买资产搭不良 中小银行的无奈与短暂“快意”

发布时间: 2020-07-28 19:28:41      作者:玖讯支付

7月24日,证监会网站公布了宜宾市商业银行的定向发行说明书。

该定向发行说明书显示,宜宾市商业银行本次发行数量预计为14.37亿股,拟募集资金额度为14.37亿元。不过,值得注意的是,该说明书显示,认购人在认购新股份的同时,需另行支付1.80元/股用于处置宜宾市商业银行不良资产。

宜宾市商业银行的这种做法,并不少见,通过定增稀释不良已经成为中小银行的重要手段之一。

定增的一种“图谋”

宜宾市商业银行本次发行未确定发行对象, 但根据其定向发行书,截至2019年末,宜宾市商业银行的资产总额为458.42亿元。2019年,宜宾市商业银行的营业收入为11.65亿元,同比增长16.04%;净利润为1.52亿元,同比增长60%。

资产质量方面,截至2020年3月末、2019年末、2018年末,宜宾市商业银行的不良贷款率分别为2.36%、2.10%、2.17%;拨备覆盖率分别为152.72%、174.93%、150.94%。

资本充足率方面,截至2019年末,宜宾市商业银行的资本充足率为12.80%,一级资本充足率为11.40%,核心一级资本充足率为11.34%。定增完成后,宜宾市商业银行的资本充足率将提升至16.97%,一级资本充足率提升至15.57%,核心一级资本充足率提升至15.51%。

定增搭配不良资产包的模式,并不是个别银行的玩法。除了上述宜宾市商业银行之外,今年搭售不良资产的定增计划获批的银行还有3家,直接获批的有广东四会农商行和山西泽州农商行。而另有一家则被证监会问询后修改方案的银行,为山东诸城农商行。

今年3月中旬,证监会官网披露了广东四会农村商业银行的定向发行说明书,该行拟定向发行股票总额不超过1.5亿股,发行价格为1元/股,预计募集资金总额不超过1.5亿元,用于补充该行资本实力。需要注意的是,此次定向发行对象在认购股份的同时,需另行支付1.5元/股用于购买不良资产。相当于买一搭一点五。

山西泽州农商行也表示,认购人每认购1股,需另行出资0.87元购买不良资产包份额作为有条件入股对价。

值得注意的是,山东诸城农商行在首次披露的定向发行说明书指出,本次定向发行的股票价格为人民币2元/股,其中1元入股本,1元用于购买申请人不良资产,但遭到监管问询。

山东诸城农商行随后回复表示,发行方案表述为发行价格2元/股、募集资金总额不超过3亿元的表述不准确。公司确定本次定向发行价格为1.00元/股,拟发行股票数量总额不超过1.50亿股,定向发行对象在认购股份的同时须另行支付1.00元/股用于购买公司不良资产。

该行表示,本次募集资金将用于充实资本金,改善股权结构,提高资本充足率,增强抗风险能力,带动各项业务发展。增加注册资本有助于尽快化解存量不良,确保五级分类不良率、拨备覆盖率等指标持续达到监管标准,持续提升本行业务经营和内控管理发展水平。

新网银行首席研究员、中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼接受21世纪经济报道记者采访时表示,通过定增消化不良其实并不少见,搭售不良资产的主要是小银行居多。原因是小银行近两年资产质量压力较大,同时又面临急切的资本补充压力所致。“中小银行,尤其是这些城商行和农商行不良资产处置的渠道,处置方式都非常少,缺乏有效的不良资产处置办法,从这个层面来看,搭售不良资产也是不得已而为之的一种手段。”

定增搭售不良的短暂“快意”

对于定增捆绑不良贷款的方式,苏宁金融研究院高级研究员陶金表示,中小银行定增搭售不良资产,是在银行资产仍然相对稀缺的背景下,利用这种稀缺性,补充资本金的同时,减少风险资产规模,能够从分子、分母两端提升资本充足率,也顺应了补充中小银行资本金的政策要求。

不过,这种方式虽然能够在一定程度上降低不良率,但“治标不治本”,想从根源上改善资产质量还需花费苦功。

陶金指出,单纯的定增只是改善了资本充足情况,并未改变银行不良资产的绝对规模,银行仍需继续应对这些不良资产。而定增搭售不良,可以在短期内消减不良贷款压力,但并非长效解决办法。若不在业务模式、风控策略等方面进行调整,不良贷款很可能再次积累。

从银保监会数据来看, 银行的不良贷款有所上升, 截至今年一季度末,我国商业银行不良贷款余额2.61万亿元,较上季末增加1986亿元;商业银行不良贷款率1.91%,较上季末增加0.05个百分点。农商行不良率最高,达4.09%;其次为城商行,其不良率达2.45%;随后,商业银行分机构不良率依次为股份行(1.64%)、民营银行(1.14%)和外资行(0.71%)。

银保监会新闻发言人近日表示,做好不良贷款可能大幅反弹的应对准备,要继续加大处置力度。今年不良资产处置金额要在去年基础上合理增加,此外要拓宽不良资产处置渠道,综合使用核销、清收、批量转让、债转股等手段。

董希淼表示,受到新冠肺炎疫情的影响,中小银行的经营压力增大,今年下半年甚至到明年初,银行的不良可能会出现较大幅度的反弹。因此要加大中小银行不良资产处置支持力度,鼓励中小银行采取更多手段处置不良资产。加大中小银行资本补充,要有一系列的措施支持中小银行可持续发展。不良资产处置,从根本上要靠银行自身发展能力,要通过时间换空间,才能从根本上把不良资产处置好。


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